Pengaruh Financial Leverage Dan Pertumbuhan Aktiva Terhadap Risiko Sistematis (BETA) (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2010-2013)

Rina Soviani - Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang

Abstract


This study aimed to test the Influence financial leverage and asset growth of the systematic risk on companies listed in Indonesia Stock Exchange.

This study classified causative research. The population in this study are all companies listed on the Stock Exchange in 2010 through 2013, and the sample is determined by purposive sampling method in order to obtain 74 sample firms. Types of data used are secondary data obtained from www.idx.co.id. The analytical method used is multiple regression analysis.

The study concluded: (1) Financial leverage that do not affect the systematic risk (beta) on the companies listed in Indonesia Stock Exchange with β coefficient is negative at -0.226 and 0.017 significance value <0.05, (2) Growth assets significant effect on the systematic risk (beta) on the companies listed in Indonesia Stock Exchange with a coefficient β-value 0.107 and significant value 0.252> 0.05.

Based on the above results, it is suggested: 1) Conduct further research by replacing or adding other variables, such as the dividend payout, asset size, operating leverage, earnings variability, cyclicality, liquidity and accounting beta apart from the variables that have been examined in this study.

Keywords: Financial leverage, asset growth, and Systematic Risk (Beta)


Full Text:

PDF

References


Agung Parmono. 2001. “Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi risiko sistematis (beta) saham perusahaan industri manufaktur periode 1994-2000 di BEI”. Tessis. Universitas Diponegoro Semarang.

Ardi Hamzah. 2005. “Analisa Ekonomi Makro, Industri dan Karakteristik Perusahaan Terhadap Beta Saham Syariah Pada Perusahaan Yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index”. Simposium Nasional Akuntansi VIII (Solo). Hlm. 367-378.

Brealey, Myers Marcus. 2008. Dasar-dasar Manajemen Keuangan Perusahaan Jilid 1. Jakarta : Erlangga.

Brigham, Eugene F. dan Joel F. Houston. 2001. Manajemen Keuangan, Edisi 8. Jakarta : Erlangga.

Dian Retnaningdyah. 2003. “Faktor-faktor yang Mempengaruhi Risiko Ekuitas”. Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi. Vol. 1. No. 3. Desember.

Eduardus Tandelilin. 2010. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Yogyakarata: BPFE Yogyakarta.

Elza Novera. 2013. “Pengaruh Pertumbuhan Aset, Kebijakan Dividen, dan Likuiditas terhadap Beta Saham”. Skripsi. Universitas Negeri Padang.

Jogiyanto Hartono. 2010. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE Yogyakarta.

Johannis Chatib, Tafdil Husni dan Yessi Andriani. 2000. “Pengaruh leverage operasi dan leverage finansial terhadap risiko sistematik saham”. Artikel Penelitian. Universitas Andalas Padang.

Kusumaningrum, Eka Amelia. 2010. “Analisis Pengaruh Profitabilitas, Pertumbuhan Aset, dan Ukuran Perusahaan terhadap Struktur Modal”. Skripsi. Fakultas Ekonomi UNDIP Semarang.

Masrendrea, Christian Hery, Kristyana Dananti dan Magdalena Nany. 2010. “Analisis pengaruh financial leverage, Liquidity, Asset growth, dan Assets size terhadap beta saham LQ45 di Bursa Efek Jakarta”. Jurnal Perspektif Ekonomi. Universitas Kristen Surakarta.

M. Iqbal Aruzzi dan Bandi. 2003. “Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Rasio Profitabilitas, dan Beta Akuntansi terhadap Beta Saham Syariah di Bursa Efek Jakarta”. Simposium Nasional Akuntansi VI (Surabaya). Hlm. 647-658.

Mir’atul Chairiyah. 2012. “Pengaruh Asset Growth, Return On Equity, Total Asset Turn Over, dan Earnings Per Share terhadap Beta Saham”. Skripsi. Universitas Negeri Padang.

Muljono. 2002. “Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Risiko Sistematis Saham Industri Barang-Barang Konsumsi Pada Bursa Efek Jakarta 1996-1999”. Tesis. Universitas Diponegoro.

Oktiyatun. 2012. “Pengaruh Operating Leverage dan Financial Leverage terhadap Risiko Sistematik Saham Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI”. Skripsi. Universitas Negeri Yogyakarta.

Sisca Rachmawati. 2010. “Analisis Pengaruh Faktor Fundamental terhadap Risiko Sistematis (Beta) Pada Saham LQ 45 yang Terdaftar di BEI”. Skripsi. Universitas Diponegoro Semarang.

Soewardjono. 2005. Teori akuntasi Perekayasaan Pelaporan Keuangan, Edisi Ketiga. Yogyakarta : BPFE.

Suad Husnan. 2005. Dasar Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Yogyakarta: Unit Penerbit dan Percetakan AMP YKPN.

Suad Husnan. 1997. Manajemen Keuangan Buku 1 Edisi 4. Yogyakarta: BPFE Yogyakarta.

Tarsisius Renald Suganda. 2008. “Analisis risiko saham berdasarkan beta akuntansi”. Media Riset Akuntansi, Vol. 1, No. 1.

Yulius Yulianto. 2010. “Analisis Asset Growth, Earning Per Share, Debt to Total Asset, Return on Investment, dan Deviden Yield terhadap Beta Saham”. Skripsi. Universitas Diponegoro Semarang.

Yuni Rochani. 2010. “Analisis pengaruh operating leverage, financial leverage, dan liquidity terhadap beta saham pada perusahaan yang masuk di Jakarta Islamic Index (JII)”. Skripsi. Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga.